בימ"ש מחוזי ת"א, ש' חגי ברנר: דחיית בקשה לאישור הסדר נושים מחמת סיווג לא נכון של אסיפות סוג

מבוא

1. לפניי בקשה לאישור הסדר נושים של חברת פרופיט תעשיות בניה בע"מ (להלן: "החברה"), העוסקת בניהול נכסי מקרקעין באירופה.

1. מדובר בחברה ציבורית שמניותיה נסחרות כיום ברשימת השימור של הבורסה. החברה היתה צד לשני הסדרים קודמים, משנת 2010 ומשנת 2013.

1. כיום, בעקבות הסדר הנושים משנת 2013, יש לחברה שתי סדרות של אגרות חוב- סדרה ד' וסדרה ז', שיש ביניהן הבדלים מסויימים, כמפורט להלן.

1. סך כל הערך הנקוב של אגרות החוב סדרה ד' (להלן: אג"ח ד') הינו 60 מליון ₪. אג"ח ד' הן צמודות למדד ונושאות ריבית שנתית של 4%. מועדי הפרעון של הסדרה הם בחודשים דצמבר 2013, דצמבר 2014, דצמבר 2015 ודצמבר 2016.

סך כל הערך הנקוב של אגרות החוב סדרה ז' (להלן: אג"ח ז') הינו 20 מליון ₪. אג"ח ז' אינן צמוד למדדות והן נושאות ריבית שנתית של 2%. מועד הפרעון של הסדרה הוא בחודש דצמבר 2016.

להבטחת הפרעון של שתי הסדרות גם יחד, משועבדים אותם נכסים ממש של החברה, באופן יחסי לשיעור נשייתה של כל סדרה ("פארי- פאסו").

1. על פי דרישת אחד ממחזיקי אג"ח ז', שטען להעדפת נושים אסורה, החברה לא פרעה את חובה למחזיקי אג"ח ד' בחודש דצמבר 2013, ועל רקע זה החלו להתנהל מגעים לגיבושו של הסדר נושים.

1. עיקרי ההסדר שגובש בסופו של דבר על ידי החברה הם כדלקמן: סדרת אג"ח ז', בערך נקוב של 20 מליון ₪, תתבטל, ואג"ח ז' יוחלפו באגרות חוב חדשות של אג"ח ד', בהיקף של 12 מליון ₪ ע.נ., שיוקצו למחזיקי אג"ח ז', לפי יחס המרה של 0.6 ₪. משמע, בגין כל 1 ₪ ע.נ. אג"ח ז' שיתבטלו, יוקצו למחזיקים 0.6 ₪ ע.נ. אג"ח ד'. אגב כך, תורחב סדרה ד' המקורית באופן שלאחר ההסדר יהיו במחזור כ- 71.78 מליון ₪ ע.נ. אג"ח ד'. כמו כן, חלף מועדי הפרעון הקבועים בשטר הנאמנות של אג"ח ד', ייקבע מועד פרעון אחד חדש, הוא יום 31.12.2016.